【上市公司】金浦钛业净利率腰斩 拟56亿并购龙头企业被指蛇吞象

    金浦钛业净利率腰斩 拟56亿并购龙头企业被指蛇吞象

特别是去年标的业绩突飞猛进，在营收增幅23%的情况下，净利润增长了7.4倍，仅今年上半年的业绩就已是2016年全年的7.8倍。

其中，公司拟向金浦东部投资和古纤道新材料发行16.08亿股股份支付55亿元交易对价，另外支付1亿元现金对价。

截至今年4月27日，金浦集团持股比例为37.3%，已质押股份数量占其所持股份总数的96.79%，占公司总股本的36.1%。

其中，今年2月恒力股份筹划收购古纤道绿色纤维时，标的40%股权交易对价为15亿元，对应100%股权约为37.5亿元。

此次收购中，根据评估，截至2018年6月30日古纤道未经审计的账面净资产为11.7亿元，预估值区间为52亿至60亿元，较其净资产账面值(合并口径)增值约40.3亿至48.3亿元，预估增值率344.65%-413.06%。

财务数据显示，2016年度、2017年度和2018年上半年，古纤道绿色纤维营业收入分别为60.7亿、74.7亿、42.5亿，净利润分别为5613万、4.71亿、4.38亿。

换句话说，标的去年在营收增幅仅23%的情况下，净利润增长了7.4倍，仅今年上半年的0业绩就已是2016年全年的7.8倍。

2015年至2017年，金浦钛业营业收入分别为7.1亿、10.46亿、17.41亿，同比增长-3.41%、47.36%、66.43%，两年整体增幅为145%。

净利润分别为1.31亿、1.21亿、1.66亿，同比增长214.6%、-7.91%、37.27%。

同期，金浦钛业整体销售毛利率分别为15.45%、17.91%、24.18%。

整体销售净利率分别为18.48%、11.55%、9.52%，两年下滑近9个百分点，几近“腰斩”。

仅去年一年，标的公司营业收入和净利润分别为上市公司的4.3倍、2.83倍。

截至去年年末，金浦钛业资产总额27.25亿，标的资产总额为40.56亿，为上市公司的1.48倍。

截至6月8日收盘，金浦钛业总市值37亿，标的整体估值56亿为上市公司1.5倍。